戰略性投資參股產業鏈上下游企業,實現產融互動,資源共享,是抵御成本壓力相對快捷且有效的手段之一。今年一季度,鋰電行業戰略投資熱度明顯升溫。

六氟磷酸鋰,動力電池

2021年,電池材料及上游鋰、鈷、鎳資源短期供不應求引發鋰電池多個環節價格非理性上漲,盡管有企業通過鎖價方式鎖定了一定數量的原材料供應,但原有調價機制下未能及時向下游傳導,原材料漲價帶來的成本壓力大增。

進入2022年,多數電池材料價格漲勢已有所放緩,但普遍處于高位運行狀態,且短期內這一趨勢難以扭轉。

戰略性投資參股產業鏈上下游企業,實現產融互動,資源共享,是抵御成本壓力相對快捷且有效的手段之一。電池網梳理發現,今年一季度,鋰電池企業戰略投資明顯升溫:

蜂巢能源

3月30日,蜂巢能源與巴斯夫杉杉戰略投資永杉鋰業,舉行簽約儀式,簽約后蜂巢能源與巴斯夫杉杉作為永杉鋰業的股東將各自持有后者10%股權。

據悉,永杉鋰業計劃投資14.23億元規劃建設4.5萬噸/年鋰鹽生產基地,目前尚處于在建工程。其中,項目一期(1.5萬噸/年氫氧化鋰和1萬噸/年碳酸鋰生產項目)計劃于2022年6月完成調試并投產運營。

今年1月初,蜂巢能源接連完成對江銅耶茲銅箔和河北坤天的投資,后兩者分別為鋰電銅箔、人造石墨生產商。

比亞迪(002594)

3月22日,比亞迪(002594)擬戰略投資上游原材料供應商盛新鋰能。據當晚盛新鋰能披露非公開發行股票預案,公司擬募集資金總額不超過30億元,特定對象比亞迪將以現金方式全額認購盛新鋰能本次發行的股票。

盛新鋰能主營業務為鋰礦采選及鋰產品生產銷售,主要產品為鋰精礦、碳酸鋰、氫氧化鋰、氯化鋰、金屬鋰。發行完成后,比亞迪持有盛新鋰能股份預計超過5%。盛新鋰能承諾,同等條件下優先保障比亞迪的鋰鹽加工產能。

今年2月,比亞迪還入股了電子銅箔生產商銅博科技,獲得后者6.44%的股份,位居第七大股東。

寧德時代(300750)

3月14日,寧德時代(300750)在亙元生物的股份比例增加到14.26%。亙元生物全資子公司青木高新主要從事鋰電池電解液的添加劑制造與銷售。

2月20日,中科電氣(300035)公告,寧德時代或其全資子公司將向貴安新區中科星城增資人民幣2.8億元,本次增資完成后,貴安新區中科星城注冊資本將由人民幣1億元增加到人民幣8億元,寧德時代及其全資子公司持有其增資后35%的股權。

1月12日,永太科技(002326)控股子公司永太高新發生工商變更,新增寧德時代新能源科技股份有限公司為股東,持有股份25%。寧德時代入股永太高新,主要是為了保障后期六氟磷酸鋰以及新型鋰鹽的穩定供應。

1月11日,東恒新能源發生工商變更,新增寧德時代新能源科技股份有限公司全資子公司寧波梅山保稅港區問鼎投資有限公司為股東。東恒新能源從事于高性能鋰離子電池碳負極材料及碳納米管導電劑、導電漿料的生產。

億緯鋰能(300014)

1月12日晚間,億緯鋰能(300014)宣布已成功拍得柴建投持有的興華鋰鹽35.2857%的股權,最終成交價格為人民幣1.44億元(不包含競拍服務費)。同時,公司以5601.58萬元受讓東翟衍鴻所持興華鋰鹽13.7143%的股權。上述交易完成后,公司直接持有興華鋰鹽49%的股權。興華鋰鹽經營范圍包含鋰鹽、硼化合物生產、銷售等。

除了上述電池企業,今年一季度,還有不少車企、鋰電材料公司公布了戰略投資動態:

小米/吉利

3月24日,衛藍新能源發生工商變更,新增小米長江產業基金、華為關聯公司哈勃投資、吉利藍色計劃合伙企業等多位股東。衛藍新能源專注于固態鋰電池研發與生產,2月25日,衛藍新能源100GWh固態鋰電池項目在山東淄博開工,項目總投資400億元。

公開資料顯示,除了衛藍新能源之外,小米此前還投資了中創新航、蜂巢能源、贛鋒鋰電、珠海冠宇等電池企業。

中偉股份(300919)

3月8日,中偉股份(300919)發布公告稱,公司擬以自有資金參與騰遠鈷業(301219)的戰略配售,擬獲配售股數為574,778股,獲配金額為人民幣9999.99萬元。中偉股份與騰遠鈷業已于2月16日簽署《戰略合作備忘錄》,雙方將在產品供銷、加工等方面進行長期穩定合作,力求月度均衡購銷,從2022-2025年,雙方預計鈷鹽的供需總量為10-20萬實物噸,年均2.5-5萬實物噸。

蔚小理等車企

2月24日晚間,欣旺達(300207)發布公告,公司董事會同意19家企業以合計24.3億元人民幣向控股子公司欣旺達汽車電池增資,認購欣旺達汽車電池12.37億元人民幣的新增注冊資本,對應本次增資完成后欣旺達汽車電池合計19.55%的股權。

值得關注的是,此次19家增資方中造車新勢力“蔚小理”、上汽集團、廣汽集團、東風汽車、OPPO等知名企業均在列。其中,江蘇車和家汽車有限公司是理想汽車關聯公司,Sky Top LLC是小鵬汽車關聯公司,兩家公司均領投4億元;蘇州蔚瑞創業投資合伙企業(有限合伙)是蔚來汽車關聯公司,增資2.5億元。增資落地意味著三家頭部造車新勢力將共同“扶持”欣旺達的動力電池業務。

上汽集團(600104)

2月21日,來自上汽集團(600104)的消息顯示,上汽集團和青山實業舉行會晤及簡短儀式,祝賀雙方戰略合作不斷深化。今年初上汽集團領投青山實業旗下瑞浦能源的產業輪融資,成為最大的外部戰略投資者。瑞浦能源隸屬于青山集團,主要從事動力/儲能鋰離子電池單體到系統應用的研發、生產、銷售,目標在2025年達到200GWh的產能。

2月22日,上柴股份(600841)發布公告,公司董事會同意公司作為LP(有限合伙人)以自有資金出資1.80億元投資參股嘉興上汽頎瑞股權投資合伙企業(有限合伙)并投資瑞浦能源有限公司。據悉,上汽集團持有上柴股份約48%的股份,為該公司控股股東。嘉興上汽投資成立于今年1月,也是上汽集團旗下公司。

EnchemCo.,Ltd.

2月10日盤后,多氟多(002407)公告,公司控股子公司陽福新材料以增資擴股的方式引入戰略投資者。韓國上市公司EnchemCo.,Ltd.同意按照協議約定以人民幣2.76億元認購陽福新材料新增注冊資本4439.63萬元,取得增資后陽福新材料15%的股權,其余2.31億元增資款計入資本公積。EnchemCo.,Ltd.系韓國鋰電池電解液的研發、生產和銷售企業,在新能源電解質相關產品領域擁有先進的技術及豐富的經驗。

華友鈷業(603799)

2月6日,合縱科技(300447)子公司雅城新材完成1.8億人民幣戰略融資,投資方為桐鄉華友,為華友控股旗下投資機構。根據此前的公告,華友鈷業對雅城新材總計投資1.2億元,對應將取得雅城新材12.13%股權;華友控股擬對雅城新材總計投資6000萬元,對應將取得雅城新材6.07%股權。

雅城新材致力于鋰離子電池正極材料前驅體研發、制造和銷售,主營產品有氫氧化亞鈷、電池級四氧化三鈷、磷酸鐵等。

本田/通用等

2月3日,SES以每股10.00美元的價格進行了2.75億美元的PIPE增發,投資者包括本田汽車、通用汽車、現代汽車、吉利控股集團、起亞公司、上汽集團等。

梅賽德斯-奔馳

1月27日,據戴姆勒官網消息顯示,梅賽德斯-奔馳已與中國臺灣固態電池企業輝能科技簽署了共同開發下一代電池的技術合作協議,投資金額達數百萬歐元。此外,1月21日,梅賽德斯-奔馳和Stellantis集團還領投了美國固態電池初創公司Factorial Energy的D輪2億美元融資。

電池網注意到,除了戰略投資現有產業鏈企業,在一季度,為了增強供應鏈穩定、降低原料采購價格波動風險,車企、電池材料企業、上游原材料企業合資建廠的案例也不少:例如,3月24日,青山實業和上汽集團共同投資55億元聯合在廣西柳州建設20GWh動力電池及系統項目;3月21日,大眾中國宣布擬與華友鈷業、青山集團設合資公司,以助力進一步優化電池成本;3月7日,通用汽車與浦項化學宣布將斥資4億美元在加拿大建設一座電池材料生產基地;2月8日晚間,嘉元科技公告擬與寧德時代投資設立廣東嘉元時代,擴產電解銅箔;1月28日晚間,天華超凈公告擬與寧德時代共同出資新設有限公司新建10萬噸碳酸鋰產能;1月15日,比亞迪與中國一汽成立合資公司一汽弗迪,擴產45GWh的動力電池產能……

結語:鋰電行業產業鏈長,涉及多學科多領域的交叉,資源和技術是核心壁壘,跨界布局失利案例比比皆是。以鋰化合物及金屬鋰行業為例,贛鋒鋰業在2021年年報中提到,該行業擁有高準入壁壘,包括取得充足且穩定的鋰原材料供應渠道;一流的專業技術知識及研發能力;龐大的初始資本開支及提前開發時間;與多元的藍籌客戶建立合作;管理經驗及人才儲備等等。

在這樣的背景下,未來戰略投資趨勢將進一步凸顯,投資方可以通過戰略投資保障上游材料或零部件的供應及價格可控,有效應對風險挑戰、維護產業鏈供應鏈穩定,標的企業也藉此獲得客戶資源與資金,以支撐自身的產能擴張、技術研發、產品布局、業務開拓。

[責任編輯:陳長清]

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